MPR - Market and Product Research
💡 Executive Summary (Tóm tắt điều hành):
Dù vẫn là thị trường dược phẩm số 1 toàn cầu, ngành Dược phẩm Hoa Kỳ (dự kiến 749 tỷ USD năm 2025) đang bị "bẻ gãy" quyền lực định giá bởi Đạo luật Giảm lạm phát (IRA). Các cuộc đàm phán của Medicare (8/2024) đã buộc giá thuốc giảm 38-79%. Tháng 11/2025, Eli Lilly và Pfizer đã phải "nhượng bộ" giảm giá các thuốc GLP-1 (Ozempic) và Medicaid tới 85%, báo hiệu kỷ nguyên lợi nhuận dễ dãi đã chấm dứt.
1. Quy mô & Cấu trúc Thị trường (2025)
Thị trường 749 tỷ USD được dự báo sẽ chạm mốc 1 nghìn tỷ USD vào năm 2034, nhưng cấu trúc đang thay đổi:
- Thuốc kê đơn (Rx): 709 tỷ USD (Tăng 4,23%).
- Thuốc không kê đơn (OTC): 40 tỷ USD (Tăng 3,60%).
- Thuốc gốc (Generic): Thị phần thuốc được cấp bằng sáng chế vẫn chiếm áp đảo (79,3%), nhưng FDA đang đẩy nhanh quy trình phê duyệt thuốc gốc (ANDA) và tương tự sinh học (Biosimilar).
2. Động lực chính: Cơn bão "IRA"
Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) đang định hình lại toàn bộ ngành dược:
- Vòng 1 (2024): Medicare đàm phán thành công, giảm giá 10 thuốc đầu tiên từ 38% đến 79% (hiệu lực 2026).
- Vòng 2 (2025): CMS chọn thêm 15 thuốc nữa để đàm phán (hiệu lực 2027).
- Trần chi trả: IRA giới hạn mức chi trả tối đa $2.000/năm cho bệnh nhân Medicare, dự kiến sẽ thúc đẩy mạnh mẽ khối lượng (volume) tiêu thụ thuốc.
3. Sự "Đầu hàng" của Big Pharma (11/2025)
Áp lực từ IRA đã buộc các gã khổng lồ phải nhượng bộ:
- Eli Lilly & Novo Nordisk: Đồng ý giảm giá các thuốc "hot" GLP-1 (Ozempic, Mounjaro) cho Medicare xuống chỉ còn 245 USD/tháng.
- Pfizer & AstraZeneca: Đồng ý giảm giá "sốc" (lên đến 80-85%) cho doanh số bán trực tiếp cho người tiêu dùng và áp giá MFN cho Medicaid.
📄 XEM CHI TIẾT BÁO CÁO US PHARMACEUTICALS - 11/2025
MPR - Market and Product Research
Đang tải dữ liệu...
"Báo cáo Q4/2025 khẳng định thị trường Dược phẩm Hoa Kỳ vẫn là mỏ vàng (RRI 13.6), nhưng 'luật chơi' đã thay đổi vĩnh viễn. Đạo luật IRA đã thành công 'bẻ gãy' quyền lực định giá. Việc Pfizer và Eli Lilly chấp nhận giảm giá 80-85% cho thấy kỷ nguyên 'giá thuốc trên trời' đã chấm dứt. Tăng trưởng 1 nghìn tỷ USD tới 2034 sẽ đến từ khối lượng (volume) nhờ trợ cấp IRA ($2.000/năm), chứ không còn đến từ giá (price)."
— MPR Research Team
