MPR - Market and Product Research
💡 Executive Summary (Tóm tắt điều hành):
Singapore khẳng định vị thế "pháo đài" bảo hiểm ASEAN với dự báo tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là mảng Nhân thọ (tăng 9.8% năm 2025). Tuy nhiên, đây là một "sân chơi có rào chắn": 5 công ty lớn nhất (Great Eastern, Prudential, AIA...) đang kiểm soát 78% thị phần. Các thương vụ M&A lớn gần đây (như của Allianz) đều thất bại, cho thấy rào cản pháp lý là rất cao.
1. Dự báo 2025-2029: Cuộc chơi "Hai tốc độ"
Thị trường bị chi phối hoàn toàn bởi mảng Nhân thọ, và khoảng cách này dự kiến sẽ còn nới rộng:
- Nhân thọ (Life): Động cơ tăng trưởng chính, dự kiến đạt 62,19 tỷ SGD năm 2025 (+9.8%). Dự báo CAGR 7.0% đến 2029.
- Phi nhân thọ (Non-Life): Tăng trưởng ổn định, đạt 25,35 tỷ SGD (+7.5%). Dự báo CAGR 5.0% đến 2029.
- Tỷ trọng thị trường: Nhân thọ chiếm 71.0% (2025) và sẽ tăng lên 72.4% (2029).
2. Cấu trúc & Mức độ Tập trung: Sân chơi của "Người khổng lồ"
Quyền lực tập trung cao độ vào tay một vài công ty lớn, cả ở mảng Nhân thọ và Phi nhân thọ:
- 🔥 Thị phần Nhân thọ (Top 5): Chiếm 78% thị trường.
- Great Eastern Life: 24.7%
- Prudential: 15.4%
- AIA Singapore: 15.3%
- Manulife: 13.4%
- Singapore Life: 8.8%
- Cấu trúc Phi nhân thọ: Ổn định, với mảng Tài sản (Property) chiếm 45.6% thị phần. Đáng chú ý, mảng Xe cơ giới rất nhỏ (5.0%).
3. Phát triển 2025: Rào cản M&A & Xe tự hành
Những động thái gần đây cho thấy thị trường khó thâm nhập nhưng vẫn có ngách cho công nghệ mới:
- Rào cản pháp lý: Cả 2 thương vụ lớn đều thất bại: OCBC bị bác bỏ đề xuất hủy niêm yết Great Eastern (7/2025); Allianz hủy kế hoạch mua 51% Income Insurance (12/2024) do thay đổi luật.
- Lợi nhuận cao: AIA Singapore là "gà đẻ trứng vàng" của tập đoàn, với Giá trị Kinh doanh Mới (VONB) H1/2025 tăng 14%.
- Ngách công nghệ: Allianz chuyển hướng sang bảo hiểm cho phương tiện tự hành (Robobus) tại Resorts World Sentosa.
📄 XEM CHI TIẾT BÁO CÁO SINGAPORE INSURANCE - 11/2025
MPR - Market and Product Research
Đang tải dữ liệu...
"Singapore không phải là một thị trường, nó là một 'pháo đài'. Dữ liệu 2025 cho thấy một ngành được vốn hóa cực tốt và bảo vệ nghiêm ngặt. Việc Top 5 chiếm 78% thị phần Nhân thọ và 2 thương vụ M&A lớn thất bại cho thấy 'cửa' cho người mới là cực hẹp. Cơ hội không nằm ở việc cạnh tranh trực tiếp, mà ở các thị trường ngách (Insurtech, xe tự hành) hoặc dùng Singapore làm bàn đạp (Offshore Hub) để vươn ra ASEAN."
— MPR Research Team
